9月24日，以“寻找不确定性下的确定性”为主题的全球财富管理论坛2022秋季峰会以线下线上结合的方式举行。

　　中投公司总经理居伟民在论坛上指出，当前，百年变局和世纪疫情交织叠加，全球经济形势和地缘政治格局正在发生深刻变化，国际金融市场更加动荡脆弱，不确定性不稳定性显著上升。

　　不确定性孕育重大投资机遇

　　居伟民表示，不确定会带来挑战，也将催生变革。当前，全球科技和产业革命加速酝酿，全球经济正处于新旧动能转换和结构调整关键期，孕育着新的重大投资机遇。

　　一是技术进步和产业升级持续演进。根据《全球数字经济白皮书(2022年)》统计的47个国家情况，2021年数字经济增加值增长15.6%，占GDP比重达到45%，全球面向实体经济的工业与产业互联网平台快速发展，释放数据要素价值成为各国的共同探索方向。

　　二是绿色转型和可持续发展方兴未艾。近年来，绿色转型和可持续发展已成为国际社会的广泛共识，全球正迎来一场以绿色低碳为特征的产业和技术变革。主要经济体纷纷推出绿色转型和可持续投资计划，全球主要投资机构也聚焦清洁交通、绿色金融、绿色科技等领域调整投资方向，不断拓展能源转型和绿色环保等产业的投资边界。当然，绿色转型和可持续发展是一个长期过程，难以一蹴而就，要防范市场一致性“顺周期”行为可能引发的投资风险。

　　三是区域合作为国际投资合作提供新平台。今年生效的《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)，15个成员国的人口、经济体量、贸易总额均占全球总量约30%。未来，区域内将最终实现90%以上的货物贸易零关税，为增强区域市场吸引力和促进国际投资合作注入新动能。同时，“金砖+”模式不断深化拓展，金砖合作机制逐步成为重要合作平台，在搭建数字经济伙伴关系、加强供应链合作、推动可持续发展等方面存在广阔合作空间。

　　四是全球产业链重构催生新契机。受保护主义抬头和地缘政治冲击等因素影响，公共安全风险、分散集中度等因素在产业链重构中被充分考虑，预计未来全球产业链或趋于缩短，关键行业、重点环节可能出现多元化、区域化、本土化倾向。新兴市场和发展中国家在应对产业链重构的过程中，本身丰富的劳动力也将形成巨大需求，为全球投资布局调整带来新的机遇。据预测，到2025年，新兴市场制成品消费量占全球2/3，将带来全球价值链地理分布的大量转移投资。

　　积极关注可持续投资

　　“财富管理只有拥抱全球经济金融大变革、大调整，才能有效应对挑战、把握机遇，在不确定性中寻找确定性。”居伟民提出。

　　一是坚持长期投资理念。本世纪以来，历经国际金融危机、欧债危机、疫情冲击等一系列市场动荡，越来越多的机构投资者接受并积极践行长期投资理念。面对剧烈市场波动，以主权财富基金和养老金为代表的长期机构投资者，通过承受短期的市场波动，把握长期趋势，努力追求更高的长期投资回报。2017至2021年，主权投资机构的投资持有年限已从6.9年增长至9.7年，对获取长期稳定收益的偏好更加明显。

　　二是优化资产配置结构。面对新的投资环境，传统股债等公开市场资产回报走低，以私募股权和实物资产等为主的另类资产越来越受到重视。以主权投资机构为例，其另类资产的配置比重从2014年11.9%升至2020年23.8%，其中实物资产占比超过一半。在通胀中枢抬升的新形势下，预计另类资产将继续受到追捧。

　　三是抓住新兴领域主题投资机遇。今年以来，在通胀高企和紧缩货币政策的形势下，成长型资产估值承受更大压力。但伴随产业升级和结构调整不断深入，相关行业主题投资前景良好，科技、医疗、新材料、新基建等领域中，具有良好成长性的企业仍具有长期投资价值。

　　四是积极关注可持续投资。越来越多的国际投资机构将可持续投资理念付诸行动，量身定制和创新可持续投资标准和策略，引领可持续投资实践。目前，全球已有33家主权投资机构在投资管理框架中加入可持续发展因子，在可再生能源领域的投资存量已超过750亿美元。

（文章来源：国际金融报）